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黃金貴金屬投資必修課：專家教你如何透析多空，發現買點

作者： 劉宗聖、魏伯宇、譚士屏、方立寬

出版社：美商麥格羅希爾國際股份有限公司台灣分公司

ISBN：978-986-341-153-6

(圖片來源：Taaze)

對於亞洲國家來說，歷經戰亂及嚴重通膨的各種考驗，在這些日子當中，貴金屬，尤其是黃金，扮演著極大的避險角色。也造就了亞洲人喜歡儲蓄黃金的習慣。

在影響貴金屬市場的四大主因之中，金融危機和通膨危機的避險需求，深深地影響了黃金的走勢。也由於黃金具有商品及貨幣的雙重屬性，使它在以物易物的世界中，成為價值衡量或價格計算的代表者。

除了經濟學家凱因斯所說的「黃金在我們的制度中深具重要的作用。黃金作為最後的防線和緊急儲備金，尚未有其他東西能取而代之。」。一席話證明了黃金的避險及不可取代性外；有別於股票，國際黃金市場有強大的交易性及即時性。世界性、公開、即時且沒有漲跌幅限制的特性，讓黃金可以隨時反映出市場的狀況。但這也是黃金投資人的風險所在，唯有做好風險管控才能好好的享受黃金的投資樂趣。

國際黃金市場由紐約、倫敦、蘇黎世、香港、東京、雪梨六大黃金市場交易時間連成一體，構成了一個二十四小時不間斷的投資交易循環。

與黃金連結的商品以「是否可兌換成實體黃金」分成兩類，其中可以兌換成實體的有黃金存摺、實體黃金ETF、黃金期貨、黃金憑證；不能兌換成的實體的有黃金期信基金、黃金期貨ETF。這是我研究黃金以來，第一次知道實體黃金ETF；先前閱讀或上網研究的時候，都只有知道以黃金為相關產業的公司，黃金相關ETF則是追蹤這些相關公司的股票所構成的ETF，由於牽涉到多間公司的經營因素，故ETF走勢和黃金有很大的機會不相同。

針對上述的黃金連結商品我整理了令我印象較為深刻的幾點：

黃金存摺

1.資金門檻低

2.可做定期定額的交易申請

（雖然書中沒有提到，但我記得台銀針對定期定額會收額外的手續費，如是有興趣的大家可以去研究一下自己開戶的銀行有沒有相關規定）

3.獲利須課所得稅：

投資人可以分批買金或賣出的方式交易，計算對自己有利的成本。雖然獲利須課稅，但相對的，如因為買賣發生虧損，也可以納入財產交易損失，在三年內於財產交易所得中扣除

4.黃金報價由銀行片面決定，非絕對與國際金價連動

實體黃金ETF

1.相對於黃金存摺，可做雙向交易

2.交易透明度較黃金存摺高

3.依據政府規定，要交易此商品必須為專業投資人，非一般百姓可交易之商品

4.如價差超過100萬台幣須課徵海外所得

5.要交易須透過複委託進行，成本相對較高

黃金期貨ETF

1.以黃金期貨作為黃金價格的連結，以ETF的形式呈現及交易

2.本質為ETF，風險不同於期貨

3.與實體黃金ETF相比，期貨有機會出現「負斜率現象」

4.追蹤的指數為期貨價格所編成的期貨指數，非現貨指數

黃金憑證

1.由個別銀行發行

2.對於發行機構須支付一定的佣金

3.權威金融機構發行的憑證，可於世界主要市場提取黃金

4.黃金憑證真偽辨別有難度

黃金期貨

1.靈活性較黃金存摺或黃金帳戶好

2.以紐約商品交易所(COMEX)-GC和芝加哥商品交易所(CBOT)-ZG、YG較為知名

3.由於具槓桿及價格波動風險，較適合專業投資人、機構，或現貨業者

黃金期信基金

1.為黃金期貨基金

2.國內首檔為「元大寶來黃金期貨信託基金」

針對金價相關的新聞資訊作者也分為了以下四大項：

一、美元資訊

二、美國經濟相關資訊

三、物價相關資訊

四、黃金供需與投資的相關資訊

書末也附上了黃金的投資方式及其他貴金屬的相關資訊，閱讀本書可以讓大家藉由了解各種投資管道，進而挑選較適合自己的投資方式。對於想要入門黃金的投資人來說，這本書一定可以給你一定程度的收穫。

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